Tương truyền xưa kia, nơi đây một mạch nước ngầm từ dưới lòng đất phun trào lên, giếng sâu không đụng đáy, dòng nước tinh khiết, mát lạnh, dân gian thường gọi là Giếng Tiên, thường đến lấy uống, tắm và trị bệnh Bình nước Cam Lồ ngày nay được tạo trên miệng Giếng Tiên này.